安徽鋼之家副總經(jīng)理、鋼之家網(wǎng)站特鋼部經(jīng)理杜鄭
作《普轉(zhuǎn)優(yōu)加速局面下我國(guó)優(yōu)特鋼市場(chǎng)分析和展望》發(fā)言
尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來(lái)賓，大家好！
我發(fā)言的材料《普轉(zhuǎn)優(yōu)加速局面下我國(guó)優(yōu)特鋼市場(chǎng)分析和展望》這一主題，與大家進(jìn)行交流。本次匯報(bào)主要分為三個(gè)部分：
第一部分，是國(guó)內(nèi)優(yōu)特鋼行業(yè)運(yùn)行情況，涵蓋2025年至2026年一季度的市場(chǎng)表現(xiàn)，以及我國(guó)優(yōu)特鋼棒材行業(yè)供需格局的演變；第二部分，是對(duì)2026年鋼鐵市場(chǎng)的基本研判，包括產(chǎn)量進(jìn)出口分析、宏觀經(jīng)濟(jì)及下游行業(yè)分析，以及對(duì)后三個(gè)季度的市場(chǎng)預(yù)測(cè)；第三部分，是鋼之家數(shù)據(jù)產(chǎn)品在市場(chǎng)分析中的具體應(yīng)用。
第一部分：國(guó)內(nèi)優(yōu)特鋼行業(yè)運(yùn)行情況
首先，我們來(lái)看2025年及2026年一季度的市場(chǎng)表現(xiàn)。
總體來(lái)看，這一時(shí)期的市場(chǎng)特征可以概括為：行情波動(dòng)幅度歷史最小，目前價(jià)格處于2017年以來(lái)的低點(diǎn)。 具體表現(xiàn)為“低價(jià)位、窄波動(dòng)”。從數(shù)據(jù)來(lái)看，2025年以來(lái)，市場(chǎng)波動(dòng)幅度顯著收窄。根據(jù)鋼之家數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)，目前的價(jià)格水平處于近幾年的低位區(qū)間。值得注意的是，普優(yōu)差價(jià)維持高位，加速了“普轉(zhuǎn)優(yōu)”的進(jìn)程。 在產(chǎn)量方面，呈現(xiàn)出“高產(chǎn)量”的特征。2025年，國(guó)內(nèi)42家鋼廠優(yōu)特鋼棒材總產(chǎn)量達(dá)到4855.6萬(wàn)噸，較2024年增加334.1萬(wàn)噸，同比上升7.38%；較2023年增加532.3萬(wàn)噸，上升12.31%。進(jìn)入2026年一季度，45家樣本企業(yè)優(yōu)特鋼棒材產(chǎn)量為1264.9萬(wàn)噸，較2025年同期增加61.1萬(wàn)噸，上升5.07%。
庫(kù)存方面則表現(xiàn)為“高庫(kù)存”態(tài)勢(shì)。2025年，國(guó)內(nèi)優(yōu)特鋼主要市場(chǎng)樣本庫(kù)存均值在76.97萬(wàn)噸，與2024年基本持平，微降0.17%。但是，鋼廠庫(kù)存均值達(dá)到139.46萬(wàn)噸，較2024年增加12.28萬(wàn)噸，上升9.64%。 這表明，庫(kù)存壓力正逐漸從流通市場(chǎng)向鋼廠端前置和累積。效益方面，2025年優(yōu)特鋼行業(yè)整體好轉(zhuǎn)，呈現(xiàn)出上半年明顯好于下半年的特征。2026年1-4月份，利潤(rùn)均值在66元/噸，雖較2025年全年均值有所下降，但較2025年下半年有明顯好轉(zhuǎn)。
接下來(lái)，我們分析供需格局的演變。第一個(gè)趨勢(shì)是：我國(guó)鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已由建筑鋼材為主轉(zhuǎn)向以工業(yè)用鋼材為主。第二個(gè)趨勢(shì)是：“普轉(zhuǎn)優(yōu)”進(jìn)程加速，優(yōu)特鋼棒材產(chǎn)量大幅上升。據(jù)鋼之家對(duì)全國(guó)58家（包括12家普轉(zhuǎn)優(yōu)鋼廠）主要優(yōu)特鋼棒材生產(chǎn)企業(yè)的調(diào)查，2025年共生產(chǎn)優(yōu)特鋼棒材5624.6萬(wàn)噸，較2024年增加517.6萬(wàn)噸，上升10.13%。這其中，12家普轉(zhuǎn)優(yōu)鋼廠2025年產(chǎn)量達(dá)到441.5萬(wàn)噸，占總產(chǎn)量的7.85%；較2024年增加了270.5萬(wàn)噸，增幅高達(dá)1.58倍。而46家傳統(tǒng)優(yōu)特鋼企業(yè)2025年總產(chǎn)量為5183.1萬(wàn)噸，較2024年增加247.1萬(wàn)噸，增長(zhǎng)5%。預(yù)計(jì)2026年國(guó)內(nèi)優(yōu)特鋼棒材總體產(chǎn)量將繼續(xù)大幅上升，全年總量預(yù)計(jì)將達(dá)到5900萬(wàn)噸以上，增幅約5%。第三個(gè)趨勢(shì)是：傳統(tǒng)優(yōu)特鋼企業(yè)產(chǎn)能快速增長(zhǎng)期已過(guò)，未來(lái)“普轉(zhuǎn)優(yōu)”是重點(diǎn)。從產(chǎn)線情況來(lái)看，2025年新增4條產(chǎn)線，其中3條為普轉(zhuǎn)優(yōu)產(chǎn)能，1條為新增產(chǎn)能，總產(chǎn)能380萬(wàn)噸；2026年一季度新增1條優(yōu)特鋼棒材產(chǎn)線，同樣為普轉(zhuǎn)優(yōu)產(chǎn)線，產(chǎn)能60萬(wàn)噸。根據(jù)計(jì)劃，2026年仍有5條優(yōu)特鋼棒材產(chǎn)線待投，涉及產(chǎn)能406萬(wàn)噸/年?；仡?022年至2024年，國(guó)內(nèi)共新增優(yōu)特鋼棒材產(chǎn)線21條，產(chǎn)能1859萬(wàn)噸。其中，新建產(chǎn)線8條，產(chǎn)能678萬(wàn)噸；產(chǎn)線搬遷重建5條，涉及產(chǎn)能425萬(wàn)噸；普轉(zhuǎn)優(yōu)產(chǎn)線8條，產(chǎn)能756萬(wàn)噸。第四個(gè)趨勢(shì)是：“普轉(zhuǎn)優(yōu)”加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。隨著大量普轉(zhuǎn)優(yōu)產(chǎn)能的釋放，中低端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，這種競(jìng)爭(zhēng)正逐步向中高端產(chǎn)品傳導(dǎo)。同時(shí)，由于運(yùn)輸半徑等因素，中低端產(chǎn)品在區(qū)域間的流動(dòng)性正在減弱?；诖?，我們建議，優(yōu)特鋼企業(yè)應(yīng)更多地將重點(diǎn)放在產(chǎn)品質(zhì)量提升上，而不應(yīng)過(guò)度追求產(chǎn)品的高端化噱頭，應(yīng)注重性?xún)r(jià)比和適用性。第五個(gè)趨勢(shì)是：我國(guó)優(yōu)特鋼下游需求從“金字塔型”逐步向“紡錘形”轉(zhuǎn)變。
過(guò)去，市場(chǎng)是低端需求龐大、高端需求稀少的“金字塔”結(jié)構(gòu)；而當(dāng)前，隨著中國(guó)制造整體水平的提升，中高端需求正在成為市場(chǎng)的主體。這對(duì)材料的穩(wěn)定性提出了越來(lái)越高的要求，包括產(chǎn)品性能的一致性和供應(yīng)保障的穩(wěn)定性。
第二部分：對(duì)2026年鋼鐵市場(chǎng)的基本研判
1. 2026年我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量及進(jìn)出口市場(chǎng)分析
從產(chǎn)量看，2023年至2025年，我國(guó)粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)。2025年6月至2026年2月，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼、生鐵和鋼材旬日均產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，2026年1-2月，粗鋼、生鐵、鋼材日均產(chǎn)量環(huán)比分別增長(zhǎng)23.6%、19.2%和0.8%，但同比分別下降3.6%、2.7%和1.1%。3月上旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量為201萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.8%，同比下降5.7%?；诖宋覀冾A(yù)計(jì)2026年全年粗鋼產(chǎn)量約為9.5億噸，同比下降1.1%。從進(jìn)出口看，2025年我國(guó)鋼材出口創(chuàng)歷史新高，達(dá)到1.19億噸，同比增加830萬(wàn)噸，增長(zhǎng)7.5%。
但進(jìn)入2026年，形勢(shì)發(fā)生變化。1-2月我國(guó)鋼材出口1559.1萬(wàn)噸，同比下降8.1%。其中，3月出口量913.5萬(wàn)噸，同比減少132.1萬(wàn)噸，下降12.6%；但較上月增加129.7萬(wàn)噸，日均環(huán)比增長(zhǎng)5.3%。1-3月累計(jì)出口2471.7萬(wàn)噸，同比減少271.3萬(wàn)噸，下降9.9%。值得注意的是，2025年我國(guó)鋼坯出口也創(chuàng)下新高，達(dá)到1482萬(wàn)噸，同比增加849萬(wàn)噸，增長(zhǎng)134%。
關(guān)于國(guó)際局勢(shì)的影響，近期美以伊沖突引發(fā)關(guān)注。伊朗是全球第十大產(chǎn)鋼國(guó)，2025年粗鋼產(chǎn)量3180萬(wàn)噸，出口鋼材1078萬(wàn)噸，占其產(chǎn)量的34.8%。若戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)，疊加俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響，伊朗鋼產(chǎn)量可能大幅下降，將改變中東地區(qū)鋼材供應(yīng)格局。
2. 2026年宏觀經(jīng)濟(jì)及下游行業(yè)分析
政府工作報(bào)告明確了2026年經(jīng)濟(jì)預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)為4.5%-5%，在實(shí)際工作中努力爭(zhēng)取更好結(jié)果。其他主要目標(biāo)包括：城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右，城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬(wàn)人以上，居民消費(fèi)價(jià)格漲幅2%左右，糧食產(chǎn)量1.4萬(wàn)億斤左右，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放降低3.8%左右。
政策取向上，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效。財(cái)政政策方面，今年赤字率擬按4%左右安排，赤字規(guī)模5.89萬(wàn)億元；擬發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債1.3萬(wàn)億元，特別國(guó)債3000億元支持國(guó)有大行補(bǔ)充資本，安排地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券4.4萬(wàn)億元。貨幣政策方面，繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、物價(jià)合理回升作為重要考量。
重點(diǎn)工作包括：著力建設(shè)強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，安排超長(zhǎng)期特別國(guó)債3000億元支持消費(fèi)品以舊換新；加緊培育壯大新動(dòng)能，安排2000億元支持設(shè)備更新；加快高水平科技自立自強(qiáng)；持續(xù)深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革，深入整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)；進(jìn)一步擴(kuò)大高水平對(duì)外開(kāi)放等。
從主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)看，2025年GDP同比增長(zhǎng)5%，呈現(xiàn)逐季回落態(tài)勢(shì)（Q1:5.4%, Q2:5.2%, Q3:4.8%, Q4:4.5%）。預(yù)計(jì)2026年我國(guó)GDP增長(zhǎng)5%左右，總體呈現(xiàn)前低后高的走勢(shì)。三大需求中，消費(fèi)貢獻(xiàn)率52%，投資15.3%，凈出口32.7%。
從下游需求看：
投資方面： 2026年前兩個(gè)月，固定資產(chǎn)投資和基建投資同比由降轉(zhuǎn)增，房地產(chǎn)投資降幅收窄，制造業(yè)投資增速提高。建筑鋼材需求降幅趨緩，工業(yè)用材需求平穩(wěn)增長(zhǎng)。
消費(fèi)方面： 國(guó)內(nèi)消費(fèi)增速放緩，但外貿(mào)出口保持較快增長(zhǎng)。2026年1-2月外貿(mào)出口4.62萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.2%，其中2月份出口2.10萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36.1%。
資金方面： 2026年資金供應(yīng)寬松，財(cái)政支出繼續(xù)增長(zhǎng)。3月M2同比增長(zhǎng)8.5%，政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào)保持流動(dòng)性充裕。在財(cái)政收入下降背景下，2025年財(cái)政支出仍小幅增長(zhǎng)1%，2026年計(jì)劃財(cái)政支出30萬(wàn)億元，增加1.27萬(wàn)億元，一季度是支出高峰。
價(jià)格方面： 3月份CPI同比增長(zhǎng)1%，PPI同比上升0.5%，時(shí)隔41個(gè)月首次回正。與貴金屬、有色金屬、石油化工等資源能源產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲相比，黑色系產(chǎn)品價(jià)格仍處于較低位置。
3. 2026年后三季度市場(chǎng)預(yù)測(cè)
綜合以上分析，我們對(duì)2026年優(yōu)特鋼棒材市場(chǎng)做出如下判斷：
供應(yīng)：我國(guó)優(yōu)特鋼棒材產(chǎn)量仍處于高速增長(zhǎng)期，尤其是普轉(zhuǎn)優(yōu)加速，將加劇中低端、中小規(guī)格資源市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，且競(jìng)爭(zhēng)加劇將逐步向中高端產(chǎn)品傳導(dǎo)，中低端產(chǎn)品區(qū)域流動(dòng)性減弱。2026年優(yōu)特鋼棒材市場(chǎng)供需矛盾將進(jìn)一步加劇。
需求：汽車(chē)行業(yè)保持快速增長(zhǎng)，尤其是燃油車(chē)（包括混合動(dòng)力）保持穩(wěn)定增長(zhǎng)；風(fēng)電等新能源行業(yè)增量可觀；工程機(jī)械進(jìn)入上行周期，且工程機(jī)械的電動(dòng)化或有新的增長(zhǎng)點(diǎn)，優(yōu)特鋼棒材需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。但需求結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，中高端需求增長(zhǎng)快于低端需求。重點(diǎn)關(guān)注中美貿(mào)易對(duì)出口需求的影響。
價(jià)格判斷：2026年二季度市場(chǎng)面臨著高供給、高成本、弱需求的局面，價(jià)格或呈震蕩小幅上漲態(tài)勢(shì)，三四季度在政策的支撐下，需求有望逐步好轉(zhuǎn)，同時(shí)在輸入性通脹的影響下，成本支撐將進(jìn)一步加強(qiáng)，預(yù)計(jì)三四季度整體呈震蕩上漲太少，全年均價(jià)較2025年或有小幅上漲，幅度在100元/噸左右，全年價(jià)格波動(dòng)與2025年相當(dāng)或略高于2025年。
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